Se concede un préstamo de 100.000 € a reembolsar mediante un solo pago dentro de un año y 3 meses, pactado al 9% efectivo anual. Existen unos gastos del 1% sobre el principal del préstamo que se abonan al inicio de la operación. El prestatario abonará, además de los gastos iniciales, unos gastos de amortización de 500 €. Calcular el coste financiero para el prestatario en términos de tanto anual efectivo.
Método 1
C17 es:
=-C16*(1+9%)^B17
Observa que se ha de elevar a 1,25 que son los años transcurridos.
Si el 9% es un efectivo anual se ha de elevar a años.
También podríamos haber calculado el tanto i4 efectivo trimestral y elevado a 5. Daría igual.
O Podríamos haber calculado el tanto efectivo mensual (i12) y elevado a 15. Lo importante es que el tanto sea un efectivo y el exponente una unidad de tiempo expresada en la misma unidad temporal que viene expresado el tanto.
- Si el tanteo es un efectivo mensual se eleva a meses.
- Si el tanto es un efectivo trimestral se eleva a trimestres.
- Si el tanto es un efectivo anual se eleva a años.
En este caso podemos optar por trabajar elevando a años y así directamente utilizamos el
9% efectivo anual, y nos ahorramos hacer el cálculo de i12 o de i4.
Método 2
¿Cómo se puede calcular el coste en porcentaje? Por otra parte, ¿a qué se considera realmente coste? ¿a los 1500€ totales?
ResponderEliminarImagina un préstamo simple (solo dos capitales, Co y Cn). El Sr. A presta 100 € al Sr. B durante 1 año al 10% anual.
ResponderEliminarLos flujos de caja para el Sr. A son -100 en t=0, y +110 en t=1.
Los flujos de caja para el Sr. B son +100 en t=0, y -110 en t=1.
El Sr. A, como prestamista, obtiene una rentabilidad del 10%.
El Sr. B, como prestatario, soporta un coste financiero del 10%.
Por tanto, ves que en una operación financiera, si no intervienen terceros (notarios, impuestos, gastos) lo que para uno es rentabilidad para el otro es coste financiero.
Adolfo, me sale como resultado un coste financiero que cambia a partir del tercer decimal...está bien hecho el ejercicio?? lo he calculado con TASA(15/12;;-100000;suma de la cantidad a devolver+1000+500) y me da eso... se parece mucho, y me parece que no hay otra forma de hacerlo, pero me gustaría saber si está bien porque como los resultados son tan exactos...
ResponderEliminarMiguel, yo creo que asi estás calculando la rentabilidad para el prestamista... Desembolsa 100.000 y recupera eso más interés más gastos
ResponderEliminarEs una duda sobre el criterio de caja en diferentes casos:
ResponderEliminarEl criterio de caja en este ejercicio se aplica desde el punto de vista del banco verdad? por ello, el importe en t=0 esta puesto en negativo, y como el prestatario además asume un gasto al principio de 1% sobre el principal del préstamo, al calcular el NETO, simplemente le sumo al importe el gasto, ya que es algo que entra al banco, con lo cual es positivo.
Hola dude.
EliminarEn caso de externalidades el coste financiero del prestatario coincide con la rentabilidad financiera del prestamista. Entendemos por externalidades los pagos que se realicen a terceros, como notarios, registradores, hacienda, comisionistas externos,...., esto es, todos aquellos que no sean propiamente el prestatario y el prestamista que han contratado la operaicón.
Por tanto, si estoy en un caso donde no hay externalidades me resulta indiferente plantear la operación desde el punto de vista del prestamista o del prestatario, ya que los flujos de caja serán idénticos pero cambiados de signo. Lo bueno es que al aplicar la TIR a una operación de estas, Excel calcula correctamente el tipo de interés resultante, tengan los flujos de caja unos signos, o justo los contrarios.
Ejemplo. Si si calculas la TIR de dos flujos de caja que son -100 y 110, la TIR resultará ser del 10%. Y si aplicas la TIR a esta misma operación pero cambiada de signo: +100 y -110, la TIR resultante también será del 10%.
Un saludo.
BUENAS Noches , tengo una duda respecto al hallar la rentabilidad sin usar el excel. Como lo hallo?
ResponderEliminarHola Fiorela.
ResponderEliminarHe añadido una solución realizada con boli.
Un saludo.