Venta del negocio al otro socio que lo mantiene

El Sr. X realiza un desembolso inicial de 12.000 € para participar en un negocio que le reportara unos beneficios de C € al final de cada año. Transcurridos 5 años vende el negocio a otro señor (Sr.Y), que le paga un precio P. Este segundo inversor cobrará los mismos ingresos al final de cada año y mantendrá el negocio durante los próximos 5 años momento en que lo vende por 12.000 €.
Supuesto que la rentabilidad del Sr. X fue del 5% anual efectivo y la del Sr. Y del 6% anual efectivo, calcular:
a) La cuantía C
b) El precio P

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Con Solver

Este es un problema de dos ecuaciones con dos incógnitas. Con Solver no podríamos, en principio, resolver este problema ya que se trata de dos incógnitas. Finalmente, lo hemos conseguido poniendo una variable en función de la otra. De esta forma con Solver únicamente atacamos una incógnitas y la resolución se lleva a cabo sin dificultad.

Las dos incógnitas son C y P. Donde C es el término de la renta y P es el precio de compra venta de negocio en t=5.

En la celda D16 se indica el precio P. En lugar de inventarnos un precio y que luego Solver lo calcule, lo que hacemos es poner la segunda ecuación del sistema de ecuaciones indicado anteriormente. En esta segunda ecuación ya tenemos despejado P en función de C.

=+VA(D15;5;-C17)+D18/(1+D15)^5

De esta forma, lo que pediremos a Solver es calcular C y así, de paso se calcula P.

Con ecuaciones

También podemos obtener la solución planteando las ecuaciones y despejando las dos incógnitas.

Solver en Excel 2010

Solver es un complemento de Excel que nos permite optimizar: calcular máximos, mínimos y llegar a valores objetivo. Nosotros lo utilizaremos de una forma similar a 'Buscar Objetivo', pero permite mucha mayor precisión. Esta precisión será necesaria cuando trabajemos con la función TIR.

Pasos

1. Archivo
2. Opciones
3. Complementos
4. Botón "Ir..."
5. Marcamos Solver
6. También es aconsejable marcar "Herramientas para análisis". Con esto triplicaremos el número de funciones disponibles. En finanzas es imprescindible para usar funciones tan útiles como TIR.NO.PER
7. También aprovechamos a marcar "Herramientas para el euro". Así conseguiremos disponer del icono de los euros (€).
8. Aceptamos
9. Ahora ya podemos ver Solver en el menú Datos

Estos pasos únicamente se han de hacer una vez. En las siguientes ocasiones ya estará disponible Solver en el menú Datos.

Solver es una aplicación desarrollada por una empresa ajena a Microsoft. En la foto puedes ver el magnífico lago que se ve desde el pueblecito donde esta ubicada esta empresa de software.

Pregunta: ¿qué lago es?

Cálculo de un tipo Forward utilizando Solver

Puede descargar el archivo de Excel forward_con_solver_01.xlsx

En la fila 10 y con color gris ponemos una celdas auxiliares, que inicialmente tomarán los valores que queramos, por ejemplo: 1, 2 y 3. Representan la ponderación con la que participará cada uno de los bonos A, B y C respectivamente. En esas celdas grises encontraremos al menos una con signo positivo y otra con signo negativo. El signo positivo indica número de veces que se ha de comprar el bono correspondiente y el signo negativo indica el número de veces que se ha de vender (o emitir) el bono correspondiente.

En este caso el ponderador del bono A es cero (celda C10) lo que indica que no es necesario utilizar el bono A para obtener el Forward que nos han pedido. El bono D se puede obtener comprando un cierto número de veces el bono B (celda D10) y vendiendo un cierto número de veces el bono C (celda E10).

Francés con pocos datos

Puede descargar el archivo de Excel frances_escaso.xlsx

Este es un ejemplo que permite comprobar la enorme utilidad de Solver en el campo financiero. Con escasos datos conseguimos completar el cuadro de amortización de un préstamo francés.

Esta es una solución analítica: frances_con_pocos_datos.pdf

Cómo mejorar la precisión de Solver

Solver utiliza un algoritmo de cálculo que le da mucha mayor precisión que a 'Buscar Objetivo'. Pero puede que en algunos casos necesitemos mejorar la precisión de Solver, en especial cuando en los cálculos esta implicada la TIR.
Para mejorar la precisión de Solver efectuaremos estos pasos:

1. En la ventana de Solver, pulsamos sobre el botón: "Opciones..."
2. Veremos una imagen como esta
   
   
   
   
   
   
3. En "Precisión:" metemos un par de ceros más. Si ponia: 0,00000001, ahora pondrá: 0,0000000001.
4. Aceptamos y resolvermos con Solver

Si todo ha ido bien, veremos que la precisión de nuestros cálculos han mejorado.