Financiación de un mueble

Este es el relato de una historia real. Sucedió hace años cuando en España se trabajaba en pesetas y los tipos de interés estaban bastante altos. Se han adaptado los precios a euros para actualizar los valores. Es la historia de la compra de un bien de consumo sobre la que nos ofrecen financiación.

Historia

Una joven pareja se acerca a una tienda de muebles buscando amueblar su reciente y vacío hogar. Miran un conjunto de muebles y se acercan a la etiqueta que cuelga de la llave que cierra una vitrina. Como la etiqueta esta girada, ella se apresura a tomar la etiqueta y ver el precio que oculta. Su cara fue de sorpresa al comprobar el elevado precio: 20.000 €.

El vendedor, un experimentado comercial, al ver la cara de sorpresa de la joven se apresura a puntualizar que "existen facilidades de pago". Y con tono profesional afirma:

- Si usted desea pagarlo al contado le hacemos un descuento del 20%.

Pero al ver el comercial la cara de la joven, que indudablemente indicaba que ellos no disponían de una cantidad tan elevada para poder efectuar el pago al contado, rápidamente añadió:

- Si lo desea lo puede pagar en cómodas mensualidades. Por favor, siganme a mi oficina.

Les condujo a una pequeña oficina acristalada dentro de la tienda, donde les ofreció asiento y tomando una gran calculadora, un papel y un boligrafo, les dijo:

- Les voy a calcular la mensualidad que tendrían que pagar si lo financian a un plazo de 3 años al 18%.

- Tendrían que pagar 855,55 € al mes y este magnífico conjunto de muebles será suyo.

La joven pareja se retiró a su vacía casa para hacer algunos cálculos y analizar la oferta. Esa tarde rieron mucho al ver los resultados.

Análisis de la historia

Esta forma de realizar los cálculos por parte del vendedor tiene dos puntos principales.

PRIMERO

Ha calculado en la primera línea lo que se ha de pagar en concepto de amortización del principal en 36 meses. En la segunda línea ha calculado los intereses mensuales aplicando un 18% anual. Es frecuente ver la división entre 1.200. Esto es lo que hacían en la vieja escuela. El 1.200 es 12x100. El 12 divide al 18 para pasarlo a tanto mensual, ya que supone que el 18% es un nominal anual con fraccionamiento mensual (j12). El 100 divide al 18 para expresarlo en tanto por uno. Esto equivaldría a hacer lo siguiente:

20000x0,18/12

¿Dónde está el error?

En un préstamo francés o cualquier otro de los que hemos estudiado la cuota de intereses se calcula multiplicando el tipo de interés por el capital vivo del periodo anterior. Esto es, únicamente pagamos intereses por el capital que debemos en cada periodo. En un préstamo normal el capital vivo decrece ya que cada vez debemos menos dinero al banco, puesto que vamos amortizando capital en cada periodo. Por tanto, en un préstamo francés la cuota de intereses decrece ya que el tipo de interés se aplica cada vez sobre un menor capital vivo.

Por el contrario, en el préstamo que nos ofrece la tienda de muebles el tipo de interés se aplica siempre sobre los 20.000 € iniciales, y no tiene en cuenta que el capital vivo cada vez es menor. Este tipo de prácticas son usurarias y motivaron que el Banco de España en la década de los años 80, motivado por la defensa del consumidor sacara una circular por la que obligaba a publicar la TAE (Tasa Anual Equivalente) en toda publicidad financiera.

SEGUNDO

Otra gran "estafa" en la forma de cálculo propuesta reside en que nos están calculando la amortización y los intereses sobre 20.000 € que es el precio de la etiqueta del mueble, pero en ningún caso este es el precio ya que si lo pagáramos al contado nos efectuarían un descuento del 20%, y el precio real del mueble es de 16.000 €.

Para entender correctamente este aspecto, únicamente debemos pensar que si pidiéramos un crédito a un banco para poder luego comprar el mueble, tendríamos que solicitar al banco únicamente 16.000 € con los que posteriormente iríamos a la tienda de muebles y pagaríamos en metálico y nos tendrían que aplicar el descuento, siendo por tanto el precio de 16.000 € y no de 20.000 €.

Cálculos

Vamos a calcular la TIR (Tasa Interna de Retorno) que equivale a la TAE y que en este caso interpretaremos como Coste financiero de la operación.

Consideramos que los pagos mensuales son prepagables.

FinanciacionMueble.xlsx



Obtenemos la sorprendente cifra de un 67,57% efectivo anual como coste financiero de la operación. Este es el motivo de que la joven pareja no parara de reír aquella tarde, al comprobar que se habían librado de caer en semejante estafa.