En un mercado de renta fija conocemos cuatro puntos de la ETTI. A un año es r01=7,410%, a dos años es r02=8,458%, a tres años es r03=9,845% y a cuatro años es r04=11,750%. Calcular la duración de Macaulay de una cartera que está compuesta por 8 bonos cupón cero a un año, 13 bonos cupón cero a dos años, 15 bonos cupón cero a tres años, y 18 bonos cupón cero a 4 años.
La celda C22 tiene la siguiente fórmula.
=-SUMAPRODUCTO($H$23:$H$26;C23:C26)
El resto de los precios de los otros bonos se calculan copiando la fórmula anterior a las celdas D22, E22 y F22.
También podríamos calcular los precios de los bonos A, B, C y D descontando el nominal el número de años necesarios al tanto vigente a ese plazo, que viene dado por cada uno de los puntos de la ETTI.
- El precio del bono A se puede calcular también con la siguiente expresión.
- =C23*(1+G23)^-B23
- El precio del bono B se puede calcular también con la siguiente expresión.
- =D24*(1+G24)^-B24
- El precio del bono C se puede calcular también con la siguiente expresión.
- =E25*(1+G25)^-B25
- El precio del bono D se puede calcular también con la siguiente expresión.
- =F26*(1+G26)^-B26
Este método para calcular los precios de estos bonos es aplicable debido a que todos ellos son bonos cupón cero.
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