¿Qué signo pongo en los argumentos de las funciones financieras?

Función VA

En la función VA deben tener el mismo signo el argumento 'pago' y el argumento 'vf'.

=VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

Ejemplo

Calcular el principal de un préstamo contratado al 10% anual, pagos anuales de 1.000 euros durante 10 años. Al final del décimo año el capital vivo es de 20.000 euros.

=+VA(10%;10;1000;20000)

Esto da un número negativo: -13,855.43 €

Para que de positivo tienes dos alternativas:

• Primera: =-VA(10%;10;1000;20000)
• Segunda: =+VA(10%;10;-1000;-20000)

 Como ves lo importante es que tengan el mismo signo los argumentos 'pago' y 'vf'.

Función VF

Los argumentos de la función que nos permite calcular el valor final son los siguientes.

=VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

Ejemplo 1 de VF

Se quiere constituir un montante M aportando 1.000 euros al final de cada año, durante 10 años, más una aportación al inicio (en t=0) de 20.000 euros. Calcular M valorando al 10% anual.

La fórmula utilizada sería:

• =VF(10%;10;-1000;-20000)
• el resultado es 67,812.27 €.

Como se puede apreciar, en este caso, lo importante es que tengan el mismo signo los argumentos 'pago' y 'va'.

Ejemplo 2 de VF

Se contrata una operación de Leasing con los siguientes datos.

Principal Co=100.000
Duración n=10 años
Tipo de interés i=10%
Pagos constantes a=1.000
Tipo de renta: pospagable
Valor residual pagado en t=20, VR= ???

Para calcular el valor residual (VR) hemos de utilizar la función VF pero con distintos signos que los empleados en el caso anterior.

La fórmula utilizada sería:

• =VF(10%;20;1000;-100000)
• el resultado es 615.475,00 €.

Comentario

Observamos que los signos utilizados en la función VF no siempre son los mismos. En el primer ejemplo tanto el pago como va se ponían negativos y en el ejemplo 2 únicamente va negativo el argumento va.

Esto que hemos observado también podría suceder con otras funciones por lo que siempre es aconsejable resolver los casos financieros por varios métodos alternativos o al menos hacer alguna comprobación usando otro planteamiento para estar seguros de que los signos que estamos utilizado son los correctos.

Función PAGO

Para la función PAGO, los argumentos 'va' y 'vf' deben tener signo contrario.

 =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

  

Ejemplo

Calcular la anualidad de un préstamo de principal: Co = 13,855.43 €, valorado al 10%, del que sabemos que a los 10 años el capital vivo aún es de 20.000 €.

=PAGO(10%;10;-13855,43;20000)

El resultado es: 1.000,00 €

En este caso lo importante es que los argumentos 'va' y 'vf' tengan distinto signo.

Función TASA

Para la función =TASA, los argumentos 'pago' y 'va' deben tener distinto signo, y si existe un valor para el argumento 'vf' éste debe tener el mismo signo que 'pago'.

=TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

Ejemplo

Calcular el tipo de interés anual al que se pactó un préstamo cuyo principal es de 13.855,43. Sabemos que tras efectuar 10 pagos de 1.000 € anuales, aún queda un capital vivo de 20.000 € al final del décimo año.

=TASA(10;1000;-13855,43;20000)

  

Esta expresión da como resultado: 10%

Otra forma de obtener ese 10% es así:

=TASA(10;-1000;13855,43;-20000)

Lo importante es que los argumentos 'pago' y 'vf' tengan el mismo signo, y que éste sea distinto del signo del argumento 'va'.

  

Como podemos ver no existe una regla común para todas las fórmulas, y cada una tiene sus peculiaridades. El consejo es que resuelvas los problemas por varios métodos y no lo fies todo a una sola fórmula.

Enlace

Conviene ver el siguiente enlace a un post que utiliza el signo de todas estas funciones con un ejemplo.

Funciones VA, VF, NPER, TASA y PAGO