Préstamo Variable

Se contrata un préstamo a 10 años, a tipo variable (Euribor+0,75%) con revisión anual. El primer año la mensualidad es a1=1.500 €. El Euribor ha resultado ser a lo largo de los 10 años el siguiente: el 2,5% los tres primeros años, el 3% los cinco años siguientes, y el 3,2% los restantes. Calcular las mensualidades del séptimo año. Considerar el tanto como un TIN.

---

Método 1

La celda C14 contiene el Capital Vivo en t=36, calculado por el método prospectivo:

=VA(H14;120-36;-C13)

La mensualidad del séptimo año es igual que la del cuarto año, ya que el tipo de interés permanece constante esos años.

a7=a4

La celda C15 es:

=PAGO(H17;120-36;-C14)

Método 2

i12 es:

=(2,5%+0,75%)/12

i'12 es:

=(3%+0,75%)/12

La celda F27 que contiene el Capital Vivo en t=36 es:

=VA(C29;120-36;-C28)

F28 es:

=PAGO(C30;120-36;-F27)

---

Vídeo

Método 3

En este método realizamos el cuadro de amortización completo, pero anual. Esto es, cuando hablamos de a, I, A, C y M, nos referimos a las variables anuales: término amortizativo (anualidad), cuota de intereses, cuota de amortización, capital vivo y capital amortizado. Luego añadimos una columna adicional con la mensualidad que corresponde a cada año.

Los pasos para elaborar este cuadro de amortización son los siguientes.

1. Creamos la columna del año que va desde cero hasta 10.
2. Para la columna del Euribor anotamos a mano los datos que nos dan en el enunciado
3. La columna de Euribor+diferencial se crea sumando el diferencial que es 0,75% al Euribor.
4. Calculamos el tanto efectivo mensual i₁₂ dividiendo la columna anterior entre 12, ya que nos han dicho que consideremos el Euribor como un TIN (Tipo de Interés Nominal).
5. Calculamos el tanto efectivo anual i que equivale al i₁₂ calculado previamente. El motivo es que posteriormente necesitaremos trabajar con el tanto anual ya que vamos a elaborar el cuadro de amortización como si se tratara de un préstamo de 10 años con términos anuales.
6. En la celda L36 anotamos la primera mensualidad de 1.500 € y la copiamos dos celdas hacia abajo, ya que nos han dicho que durante los tres primeros años el tipo no cambia, por lo que la mensualidad será constante durante esos tres años.
7. Calculamos la celda J35 que contiene el principal del préstamo. Eso se hace calculando el valor actual de una renta de 120 meses de 1.500 € constantes al tanto mensual i₁₂ inicialmente conocido. Esto es así, ya que en un préstamo a tipo variable el tipo de interés que se conoce en un instante se supone que estará vigente hasta el final de la operación, aunque sabemos que cuando llegue el momento de la revisión de tipos este puede cambiar. Pero a efectos de cálculo, como no conocemos la evolución del Euribor en el futuro, lo que se hace es presuponer que el dato actual permanecerá constante.
8. Ahora ya podemos calcular la celda G36 que contiene el término amortizativo anual. Esto se hace trabajando con el tanto efectivo anual i, con el capital vivo del periodo anterior, y sabiendo los años que restan, que inicialmente son 10 años.
9. El resto de variables I, A, C y M se calculan como en un préstamo normal teniendo en cuenta que estamos suponiendo que el préstamo es anual. Esto supone que para calcular la cuota de intereses I se usa el tipo de interés anual i.
10. Finalmente calculamos la celda L29 que contiene la mensualidad que corresponde al cuarto año. Esto se hace convirtiendo una anualidad que se pagaría a final de año en 12 mensualidades pospagables que se pagan a lo largo de ese año. Par ello se una la función PAGO con la peculiaridad de que en el argumento va no se pone nada y en el argumento vf se pone la anualidad de la celda G39.
11. Luego se copian las fórmulas hasta abajo y si todo va bien nos deberían salir la cifras del cuadro de amortización que se muestra en la imagen. El capital vivo al final saldrá igual a cero.