sábado, 3 de abril de 2010

Cálculo del precio de un bono usando la ETTI

En el mercado cotizan los siguientes bonos:
Bono A: Bono cupón cero a 1 año. TIR del 7%.
Bono B: Bono cupón explicito del 5% anual. Madura a los dos años y su TIR es del 6%.
Bono E: Bono cupón explícito del 7% anual. Madura a los dos años.
Calcular la TIR del bono E.


Método 1





Método 2



Método 3





Método 4

Con los bonos A y B construimos el bono C, que es un bono cupón cero a dos años.

Con la TIR de los bonos A y C construimos la ETTI, y calculamos el factor de descuento. La celda H47 es:

=+(1+G47)^-B47

Ahora calculamos el precio del bono E usando la ETTI. La celda F46 es:

=-SUMAPRODUCTO(H47:H48;F47:F48)


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